业绩大好扩大领先优势 多家投行唱好安踏

2016-08-31 15:51:48 来源:

  近日,德银发表报告称,安踏体育非核心业务录得持续强劲增长,超越核心成人品牌,对安踏的电子商贸、儿童品牌、“FILA”业务的收入及毛利信心增强,上调2016-2017年每股盈利预测分别1.5%及6%。目标价由20.5元上调至23元,维持评级“买入”。

  该行进一步指出,上半年FILA及KIDS品牌交出靓丽成绩单,预计增长动力今年持续并有望带到明年。该行认为安踏扩展“DESCENTE”品牌有助提升收入,预计2017年销售上升14%。

  财报数据显示,截至2016年6月30日,安踏公司营业收入达人民币61.4亿元,同比增长20.2%,这是安踏连续第三年营收增长超过20%。毛利率亦创新高至47.9%,毛利达29.4亿元,股东应占溢利人民币11.3亿元,同比增长17%。安踏将此业绩表现归功于“单聚焦、多品牌、全渠道”战略,聚焦体育用品鞋服市场,通过不同品牌的精准定位,达到协同互补效应,以帮助安踏在市场竞争中获得优势。

  从中国运动品牌的2016年度半年数据看,安踏正在扩大领先优势。营收排在第二位的李宁公司营收为安踏的58.6%,排在第三位的361度公司为安踏的41.6%。安踏营收与排名第二、三位的李宁公司及361度公司之和相仿。

  除德银外,中泰、瑞信、瑞银等多家投行也纷纷发布报告看好安踏。

  中泰指出,安踏品牌估计未来将维持高单位数增长,订货会订单增长放缓对公司估值会有影响,但由于FILA及安踏童装维持快速增长,带动整体收入能维持低双位数增长,估值较同业享有溢价,仍维持“增持”评级。

  瑞信则表示,安踏中期盈利及销售分别增长17%及20%,符合该行预期,预计下半年销售可望上升约20%,令盈增长达到高双位数。该行微调盈利预测,将目标价由21元升至22.9元,评级维持“跑赢大市”。瑞信对安踏2016-2018年盈利预测各为24.1亿元人民币、 27.91亿元人民币及 31.78亿元人民币,持续看好。

  瑞银也重申对安踏体育“买入”投资评级,并上调目标价由22.5元升至23.5元,此相当预测2017年市盈率17.8倍,是其中一间可维持盈利能力及可视盈利的消费品公司,以反映FILA贡献增加。

  受业绩及投行唱好影响,安踏体育股价在8月30日大涨9.04%,以21.35元港币收盘。

编辑:

每日推荐

高煜泽:8.31现货黄金破三角形

投资心得:幸福就是只要牵对了手,就算失去了方向感,也不会害怕...

弘裕沐:8.31API利多现货原油

——导语丢了天和地,丢不了心中的痕迹,停了风和雨,停不了丝丝...

付雯萱:EIA或再掀风雨,8.31现

机会总是留给有准备的人,但同样也留给会选择的人!真实的实力给你...

唐永骏:8.31现货黄金原油怎么

原标题:唐永骏:8 31现货黄金原油怎么操作?非农之前如何布局?前...

高煜泽:8.31美元攀升拖累现货

——市场资讯:周二,美国公布的8月咨商会消费者信心指数为101 1...

栏目排行